四部門發布資管新規 過渡期延至2020年底

為規範金融機構資產管理業務，防控金融風險，國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、國家外匯管理局正式聯合印發「資本新規」；其中明確資產管理業務不得承諾保本保收益，打破剛性兌付等，而過渡期則延長至2020年底。

「資管新規」全稱《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（下簡稱意見）。

人行指出，部分非金融企業忽視自身主營業務發展，盲目向金融業擴張，令槓桿率高企，一些非金融企業以非自有資金進行虛假注資，導致金融機構缺乏抵抗風險能力；還有少數非金融企業不當干預金融機構經營，將金融機構作為「提款機」，使得實業板塊與金融板塊風險交叉傳遞。

而出台資管新規正是規範非金融企業投資金融機構行為，強化對非金融企業投資金融機構的監管。

▲ 而出台資管新規正是規範非金融企業投資金融機構行為，強化對非金融企業投資金融機構的監管。

資管新規主要適用於金融機構的資管業務，即銀行保、信託、證券、基金、期貨、險資管機構、金融資產投資公司等金融機構接受投資者委託。

●金融機構主要股東淨資產不得低於總資產40％

《意見》提出，金融機構的主要股東和控股股東應當核心主業突出、資本實力雄厚、財務狀況良好等，並且控股股東原則上要滿足連續3年盈利、淨資產不低於總資產40％等要求；而非金融企業脫離主業後盲目向金融業擴張、風險管控薄弱等，均不得成為金融機構的控股股東。
　
●非金融企業不得以委託資金、名股實債等方式投資金融機構
　
《意見》要求非金融企業投資金融機構應當以自有資金出資，資金來源真實合法，不得以委託資金、負債資金、「名股實債」等非自有資金投資金融機構。穿透識別實際控制人和最終受益人，禁止以代持、違規關聯等方式持有金融機構股權。

●金融機構應全面披露股東身份

對於加強公司治理監管方面，《意見》規定非金融企業的股權結構應簡明清晰，金融機構須全面完整披露集團的股權結構、實際控制人、受益人及其變動情況，包括匿名、代持等相關情況，防止隱匿所有權架構，規避監管。

●重大關聯交易逐筆報告，限制利益輸送

針對一些非金融企業與金融機構之間，通過不當關聯交易輸送利益和套取金融機構資金的行為，《意見》指應強化關聯交易監管，要求一般關聯交易應當定期報告，重大關聯交易應當逐筆報
告。金融機構應當遵循穿透原則要求，建立有效的關聯交易管理制度，防止利益輸送和風險轉移。

而新規過渡期至2020年底，與去年11月中公布的徵求意見稿相比，延長了一年半，讓金融機構有更充足的整改及轉型時間。